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标题: 从朝三暮四说付款条件（PaymentTerms） [打印本页]

作者: 简枚 时间: 2008-4-9 15:27
标题: 从朝三暮四说付款条件（PaymentTerms）
　　一个老头对他养着的几只猴子说，早晨三个桃子，晚上四个，如何？猴子们不干。老头于是改口：早晨四个，晚上三个，如何？猴子皆大欢喜。朝三暮四的故事就是这么来的。猴子看似愚昧，其实如果你考虑到货币的时间价值的话，他们还是对的。简单地说，今天的1元钱要比明天的1元钱值钱。为什么？如果你把钱存在银行的话，今天的1元到明天就不止1元，因为利息（投资回报）的缘故。
　　
　　如果放到采购的付款条件（PaymentTerms）中，相信大家会更容易理解：推后付款与提前付款的效果大不相同。有些供应商为了及时得到货款甚至推出提前付款优惠，例如“2-10/Net30”。意即如果在货到10天内付款，供应商给买方2%的折扣；如果按照标准条件30天付款，就没有任何折扣，现金折扣节省大笔的资金，比如“2-10/Net30”，它的折扣相当于36.5％的年利率(365天/年)/(20天)*0.02=0.365。当然，这样的付款条件也可能由采购方提出，如果采购方资金宽裕的话。
　　
　　下面的问题是采购方是否提前付款。这就要看采购方的资金投资回报率。对采购方来说，“2-10/Net30”翻译成资金回报率就是在20天内赚2%的利息。换算成年利则相当于36.5%（假定是单利，如果是复利的话则更高）。对采购方来说，如果钱放在别处的回报率低于36.5%的话，则应该同意提前付款。
　　
　　不要小看付款条件中的这1个或2个百分点。首先，不管是买方还是卖方，付款条件对公司的现金流关系重大。公司倒闭与不良负债有关，但更多情况下是由于现金周转不灵。对供应商而言，如果面临资金周转问题，货款早到就很重要；对采购方而言，如果资金周转紧张，则会尽量推迟付款。而对一个行业而言，往往供应商和采购方会同时受到经济或行业大气候影响，资金问题会同时出现。这时付款条件就往往成为争执的焦点。如果买卖双方势均力敌（例如公司规模），付款条件则往往难以很快谈拢。其次，大公司动辄年度采购几十亿乃至几百亿美金，1个百分点的节省将意味着几千万的节约。而大公司相对现金比较宽裕（相对于供应商），于是会要求供应商提前领款但支付折扣。这又会牵扯到很多谈判。
　　
　　当然，从供应商对付款条件的反应上也可看出其财务状况之一斑。

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