建行有望先发H股后发A股 部分配售大户突然压价

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　　第一财经日报报记者 李涛 发自上海

　　建行昨日措辞严厉地反驳了考克斯，这位美国证交所主席日前略显醋意地表示，建行不符纽约证交所上市标准。建行以宣传处负责人柴翔的名义称，其从未向美国有关机构提出过上市申请，选择中国香港作为上市地与是否达到其他地区监管要求没有关系。

　　考克斯对于为何未能符合上市监管要求的解释是：“令人质疑建行的资本账是否健康、管理层质素，以及有多少贷款将会变成不良贷款。”而柴翔重申，建行选择在香港上市已满足全球发行的需要，并认为现阶段香港上市规则是适当的，既有利于上市公司，又能够充分保护投资者利益。建行的财务报告严格按照国际会计准则(IFRS)编制，并已经独立的外部审计机构审计，中国建设银行对信息披露的充分性和准确性充满信心。

　　经《第一财经日报》了解，除了工行在其为股改专设的内部控制与公司治理工作小组工作准则中明确“根据萨奥法案或其他可能上市地监管要求，指定内控制度试点方案”外，建设银行与中国银行在上市首发地的选择上，都未真正考虑过适用萨奥法案的纽约证交所。法案适用于所有在美国上市的公司。该法案 404 节即SOX404 条款要求上市公司在年度报告中，必须说明公司管理层建立和维持良好的内部控制、审查报表、披露所有实质性缺陷的职责，并建立相应的机制来保证公司内部有合理的控制结构。安永会计师事务所中国区主席胡定旭的判断是，由于工行盘子很大，纽约是比香港更合适的上市地。

　　盘子比工行小得多的中、建两行，不约而同地把港交所作为了首发地。有投行人士透露，中行的估值工作将于本月底结束，11月向港交所递交上市申请表。中行行长李礼辉曾表示会在明年一季度IPO。

　　至于“A+H”的可能性，汇金一位高层已明确表示支持发完H股之后再回来发A股，放弃了同发并不等于放弃了A股市场。

　　考克斯与建行的“论战”没有影响到市场层面，公开招股部分于昨日中午平静结束，综合12家散户投资者较多的经纪行，累计三天借出的贷款认购额，最少有300亿元。国际配售也于昨日结束，初步获得6倍认购。但投资银行界盛传，部分大户前日突然将认购订单限在每股2.10元之内。一旦建行今日定价高于2.10元，大户将全面不作认购，令今年全球最大型的集资活动出现不明朗因素。

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今年全球最大IPO在港起航

    新华网北京１０月１９日电（记者谢登科）１９日，中国建
设银行有关部门负责人应约就美国证券交易委员会主席考克斯日前有关建行上市地问题的评论回答了新华社记者的提问。这位负责人说，中国建设银行的重组改制及上市是严格按照国内外的有关法规及国际惯例进行的。迄今为止，中国建设银行从未向美国有关机构提出过上市申请，选择香港作为上市地与是否达到其他地区监管要求没有关系。

    日前，有媒体刊载报道称：美国证券交易委员会主席考克斯说，中国建设银行没有选择在美国上市，是因为不符合美国的上市条件和监管要求。

    这位负责人表示，他已经注意到有关媒体关于考克斯评论的报道。如果报道属实，考克斯的言论没有客观依据，其作为美国证券监管机构的负责人，发表这样的言论显然是不恰当的，也是极不负责任的。

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看来建行资产质量是够戗，也就能蒙骗港胞了

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　　北京晨报讯(记者 李若愚)在香港上市的建设银行(0939)上周五上演了惊险一幕：在这个上周的最后一个交易日的最后1分钟里，其股价被主承商摩根士丹利猛然拉回到招股价的位置。

　　在建行当天的1分钟K线图上，15时59分的位置压着一根突出的阳线，大摩的买盘在这之前的1分钟里蜂拥而出，扫入约5094万股的卖盘，将股价拉回到2.35港元，使建行得以以这个价格收盘。5094万股占建行全天成交量的近2.4%。

　　在这次猛拉之前，建行的股价已“潜水”近4个小时。盘面信息显示，上周五上午10点，建行开盘即跌破招股价，以2.325港元低开，并从12点2分开始彻底失守2.35港元的位置。从12点7分开始，多次触及当天的最低点2.3港元，直到最后大摩出手才收复失地。

　　2.35港元是建行上市前公开发行股份的价格，是投资者的心理底线。建行对守住这个价位信心十足。此前，建行披露，大摩可以在11月18日之前用任何交易方式稳定建行股价。

　　香港股市的寒流愈演愈烈。上周五，香港恒生指数盘中跌到3个半月以来的最低点，众多龙头股集体下跌：中国移动跌1.89%，中国电信跌1.96%，和记黄埔跌1.71%，联想集团跌3.97%，中国联通跌0.84%。建行的抛售压力也很沉重，在10月28日收盘时，堆积在2.225港元到2.325港元的卖盘足有20.8亿股。

　　尽管大市不佳，证券分析师仍对建行的中长线走势表示乐观。

　　西南证券H股分析师周兴政认为，建行未来很有希望被纳入香港恒指，从而成为H股市场开创12年以来首只进入恒指的H股。目前，建行已被纳入新华富时股票指数，11月10日将被纳入大摩MSCI中国股票指数。

　　世纪证券金融业首席分析师李文认为，建行是四大国有银行中质地较好的银行，其营业收入的成长性优于汇丰银行和美国的主要上市银行。